L’occasione del decennio

Il 2018 è passato, direi per fortuna visto che è senza dubbio uno dei peggiori anni per gli investitori microcap ed in particolare microcap canadesi. Non solo le microcap hanno sofferto molti mercati emergenti ed anche il Dow Jones ha visto il peggior calo dal 2008, ma niente al confronto con il TSX Venture canadese …

L’abc finanziario

Dopo la crisi del 2008 l’alfabetizzazione finanziaria ha ricevuto sempre più attenzione, partendo dall'America è arrivata finalmente in Italia dove siamo in fondo alle classifiche di alfabetizzazione finanziaria. Pochi mesi fa è stato creato un Comitato per l’educazione finanziaria composto da vari organi istituzionali come ministeri, Banca d’Italia, Consob, consulenti e consumatori. Insegnare come funziona …

Prezzo del titolo

Per qualche ragione la prima cosa che molti fanno nel valutare l'acquisto di un titolo è controllare il prezzo più alto e più basso dell'ultimo anno, persino degli ultimi anni. Ed acquistare solo se il prezzo attuale è vicino ai minimi. Tutto questo è senza logica e di nessun beneficio, persino pericoloso. Semplicemente perchè il …

HTL performance

Per quanti di voi hanno acquistato HTL come riportato nel portafoglio, il guadagno al momento supera il 170% . Dal punto di vista tecnico il titolo ha superato il massimo degli ultimo 8 anni. Il grafico mostra un ampio "cup and handle" appena rotto al rialzo. Segnali che indicano una forte tendenza rialzista. In questi …

Pioneering Technology Inc.

La maggior parte degli incendi domestici sono causati da mancata attenzione. In america le statistiche parlano di circa 500 incendi al giorno in cucina o zona cottura. Questo è il campo d'azione della Pioneering Technology Inc. (PTE), società che offre una gamma di prodotti intelligenti per la prevenzione degli incendi che, vanno da dispositivi che regolano …

Diversificare

Come tutti, quando ho iniziato ad investire nel mercato azionario, la tentazione di acquistare ogni titoli che veniva alla mia attenzione era così forte che in pochi mesi mi sono trovato con un portafoglio di oltre 20-30 titoli e in continua crescita. Con il passare del tempo mi sono reso conto che la gestione di …

100 Baggers

Il termine 100 Baggers ha assunto il significato attuale nel 1972 grazie a Thomas Phelps e il suo libro “100 to 1 in the Stock Market”. Phelps ha studiato 365 società quotate in borsa che hanno ottenuto un ritorno di 100 a 1 tra il 1932 e 1971. Ci sono azioni che hanno ottenuto $100 …

Predire i mercati è impossibile

Investire è un arte, non una scienza, e come ogni arte non ha una regola matematica o un sistema valido ad ogni circostanza. Questo spiega perchè le migliori menti o premi Nobel spesso sono pessimi investitori, con scarsi risultati e grandi fallimenti. E' più facile avere successo nel mercato azionario se si accetta l'idea che predire i mercati è impossibile, che …

Performance Portafoglio

Ho sempre pensato che dimostrare con i fatti e risultati reali vale più di cento articoli. Per questo ho creato un portafoglio dove posso tracciare i miei investimenti, apportare modifiche (acquisti e vendite) effettuate e verificare i risultati nel tempo. Obbiettivo del portafoglio è 1 milione di euro in 10 anni, partendo da un investimento …

Prezzo di mercato, questo sconosciuto.

Quali sono i fattore che determinano il prezzo di mercato di un titolo azionario? A lungo termine il prezzo è fortemente influenzato dal crescere o diminuire dell'utile ed in particolare EPS (utile per azione). Ovviamente dobbiamo semplificare molto e tralasciare mille altri fattori interni ed esterni che potrebbero entrare in gioco, come far lievitare l'utile …

Pessimismo irrazionale

La cosa peggiore in assoluto, da fare in una fase di correzione o crollo dei mercati, è vendere a causa del panico (panic selling). Ogni correzione e persino crolli del mercato (come al termine di un ciclo rialzista) sono una parte normale ed un indicatore di salute dei mercati. E le persone che comprano nel …

Cos’è accaduto a PFHO

In un articolo precedente ho accennato ad una piccola società molto promettente, Pacific Health Care Organization (PFHO). Cos'è accaduto di così grave da far crollare il prezzo agli attuali $ 8 dollari ad azione, con minimi di $ 6,50. La risposta è molto semplice, il fatturato è sceso in particolare a seguito della perdita di …

Il petrolio crolla…. è l’ora di comprare Eni

Come accennato in un articolo precendente, il momento migliore per investire nelle società petrolifere è quando il prezzo del petrolio crolla. Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili. Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio. In questi giorni si sono venute a creare alcune …

Quando investire nelle compagnie petrolifere ?

  Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili. Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio. Quindi i parametri che spesso prendiamo in considerazione nel valutare una società o che cerchiamo nelle migliori, tipo utili in crescita e P/E sotto 15, tutto questo non vale …

Lotteria e finanza

  Alcuni mesi fa la lotteria Usa Powerball ha assegnato il premio più alto al mondo, 590 milioni di dollari. Un particolare della lotteria Powerball è la possibilità di optare per un premio in unica soluzione inferiore al totale (in questo caso 370,9 milioni) oppure 30 pagamenti annuali (590/30 = 19,7 milioni annui). Quale delle …

Tassazione, regime fiscale e prezzo di carico

Le strategie fiscali, al pari delle strategie d'investimento, assumono un aspetto rilevante al fine di ottenere ottimi risultati sull'investimento. Iniziamo a trattare l'argomento fiscale analizzando le diverse categorie di reddito che si suddividono in redditi di capitale e redditi diversi. In redditi di capitale possiamo racchiudere interessi e dividendi. Su questi redditi possiamo far poco …

Investire in azioni senza nessun rischio

Il mercato azionario attualmente non offre molti spunti di ottimismo, ma sappiamo bene che le migliori opportunità vanno colte in momenti come questi. Trovare così tanti titoli sottovalutati è raro, le opportunità sono molte ma anche il rischio di veder scendere ancora il mercato. Molti pensano che in situazioni di crisi sia più rischioso investire …

Volatilità e indice della paura

La volatilità è un male necessario che ci permette di realizzare maggiori rendimenti. Perchè volatilità e rendimenti sono correlati? La maggior parte dei periodi caratterizzati da elevata volatilità ha avuto luogo quando il mercato è sceso, questo per due ragioni. Primo, le recessioni sono più inconsuete e generano maggior incertezza, secondo, se gli utili scendono in …

Spread tra Btp e Bund

Lo spread tra BTP e Bund non è altro che la differenza fra il rendimenti dei Bund tedeschi decennali e i nostri titoli di stato decennali (BTP). Si utilizza il Bund tedesco come riferimento perchè il Bund è il titolo del paese più stabile e sicuro nell'area Euro. Se il Bund tedesco offre un rendimento del …

Dividend yield e rendimenti azionari

I dividendi hanno un importanza non secondaria nella scelta delle azioni. Diverse ricerche effettuate nel corso degli anni confermano una relazione tra dividend yields e i successivi rendimenti azionari. Da una analisi storica dello S&P 500 Index si evince che una selezione di titoli con dividend yields tra i più alti porta rendimenti totali più …

Buy, hold

Che il mercato azionario nel lungo termine offra ottimi risultati è risaputo, come è risaputo che la miglior strategia sia comprare buone società quando il mercato crolla. Quindi comprare a prezzi bassi e conservare il titolo in portfoglio (Buy and hold) come strategia d'investimento. Lo ripeto spesso, quasi in ogni post. Ma c'è un altra …

Comprare 1 euro con 50 centesimi

Immaginiamo di avere la possibilità di acquistare un ottimo business a 600 milioni di euro, un azienda ben avviata con 300 milioni di debiti ma liquidità e titoli in cassa per 1,4 miliardi. Facciamo due conti e subito capiamo di avere in tasca già 500 milioni di guadagno (1,4 miliardi - 600 milioni - 300 …

Perchè comprare casa è un pessimo investimento

I giovani d'oggi sarebbero sciocchi ad imitare i loro genitori e ritenere l'acquisto di casa come la miglior scelta d'investimento. A dirlo, questa volta, è Robert Bridges in un articolo sul "The Wall Street Journal". Una tesi già trattata in un mio precedente post "Il vero nemico dei nostri risparmi". Vediamo cosa dice Robert Bridges: …

Alternative per recuperare le perdite

Capita a molti di avere capitali bloccati, in attesa di un rialzo, su titoli acquistati in momenti sbagliati o ancora peggio ai valori massimi di una bolla prima che crollasse il mercato. Ipotizziamo di aver studiato ed imparato dai nostri errori e vogliamo recuperare i capitali bloccati per investirli al meglio. Quasi la maggioranza di …

Educazione finanziaria

E' stata effettuata un indagine riguardante i tre concetti basilari in materia finanziaria: comprensione del funzionamento del tasso di interesse composto, comprensione degli effetti dell'inflazione e gestione del rischio. Risultato, la preparazione in campo finanziario è inadeguata in ogni paese preso in esame. Lo studio dal titolo "Financial Literacy around the World (FLat World)" proponeva …