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Diversificare

09 Ott

diversificare
Come tutti, quando ho iniziato ad investire nel mercato azionario, la tentazione di acquistare ogni titoli che veniva alla mia attenzione era così forte che in pochi mesi mi sono trovato con un portafoglio di oltre 20-30 titoli e in continua crescita.

Con il passare del tempo mi sono reso conto che la gestione di 20-30 o più titoli era complicata e di conseguenza i risultati scarsi.
Due sono i fattori che entrano in gioco, tempo e rendimento.

Quanto al tempo, ipotizziamo di impiegare appena un ora a settimana per ogni singolo titolo ed analizzare dati, informazioni e bilanci.
Sono 30 ore alla settimana, forse un pò troppo se avete un altro lavoro necessario per pagare le bollette.

Per molti credo risulterà strano impiegare ore del proprio tempo ad analizzare i titoli in portafoglio, ma vi assicuro che per ottenere risultati è necessario fare analisi approfondite su ogni singolo titolo prima di acquistare e continuare a farlo anche dopo.
La situazione può cambiare all’improvviso, l’azienda può perdere un cliente importante o ricevere un ordine consistente e saperlo prima di molti altri fa la differenza per limitare le perdite e vendere prima che si diffonda la notizia o comprare e approfittare in caso di notizie positive.

Quanto al rendimento è necessario tenere a mente la percentuale di incidenza di ogni singolo titolo sul portafoglio totale.
Per ottenere il dato è necessario prendere il costo di acquisto totale del singolo titolo e dividere per la somma dei costo d’acquisto di tutti i titoli in portafoglio.

Prendiamo il portafoglio di FinanzaCity e calcoliamo l’indicenza % del titolo Hamilton (HTL) sul portafoglio totale in dollari canadesi

portafoglio finanzacity
Es.
totale Costo Acquisto titolo Hamilton $ 14.640,00
totale Costo Acquisto titoli Canadesi $ 86.448,40
14.640,00 / 86.448,40 = 16,9 %

 

Ora prendiamo lo stesso titolo e calcoliamo l’incidenza in percentuale del titolo sul portafoglio al valore attuale.

Es.
Prendiamo il valore totale di mercato del titolo Hamilton (HTL) sul valore totale di mercato del portafoglio in dollari canadesi
totale valore di mercato titolo Hamilton $ 22.500,00
totale valore di mercato titoli Canadesi $ 104.860,00
22.500,00 / 104.860,00 = 21,5 %

 

La variazione percentuale del titolo (21,5% rispetto a 16,9% iniziale) ci spiega quanto incida ora il singolo titolo sul rendimento totale del portafoglio.

Un incremento superiore del 50% del titolo Hamilton ha inciso del 5% circa sul valore del portafoglio
(21,5% – 16,9%)

Possiamo intuire come l’incidenza del singolo titolo scenda all’aumentare del numero dei titoli in portafoglio, ecco perchè diversificare riduce molto i rischi in caso di ribassi ma allo stesso tempo riduce notevolmente l’incidenza sul portafoglio in caso di guadagni.

Diversificare è un fattore soggettivo.
C’è un test infallibile, chiedersi se si riesce a dormire tranquilli e vivere senza penare per ogni singola oscillazione del titolo.
Se lo stress si fa sentire è il momento di ridurre la propria esposizione o diversificare maggiormente.
Come dice Warren Buffett
“Diversificare può preservare la ricchezza, ma la concentrazione costruisce ricchezza.”

 

e-mail info.investire@libero.it

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Pubblicato da su 9 ottobre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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