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L’abc finanziario

Dopo la crisi del 2008 l’alfabetizzazione finanziaria ha ricevuto sempre più attenzione, partendo dall’America è arrivata finalmente in Italia dove siamo in fondo alle classifiche di alfabetizzazione finanziaria.

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Pubblicato da su 8 ottobre 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Prezzo del titolo

Per qualche ragione la prima cosa che molti fanno nel valutare l’acquisto di un titolo è controllare il prezzo più alto e più basso dell’ultimo anno, persino degli ultimi anni.
Ed acquistare solo se il prezzo attuale è vicino ai minimi.

Tutto questo è senza logica e di nessun beneficio, persino pericoloso.

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Pubblicato da su 24 aprile 2017 in L'investitore Intelligente

 

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HTL performance

Per quanti di voi hanno acquistato HTL come riportato nel portafoglio, il guadagno al momento supera il 170% .
Dal punto di vista tecnico il titolo ha superato il massimo degli ultimo 8 anni.

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Pubblicato da su 16 marzo 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Pioneering Technology Inc.

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La maggior parte degli incendi domestici sono causati da mancata attenzione.
In america le statistiche parlano di circa 500 incendi al giorno in cucina o zona cottura.
Questo è il campo d’azione della Pioneering Technology Inc. (PTE), società che offre una gamma di prodotti intelligenti per la prevenzione degli incendi che, vanno da dispositivi che regolano elettronicamente la temperatura di cottura a dispositivi timer o rilevatori di fumo.

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Pubblicato da su 15 gennaio 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Diversificare

diversificare
Come tutti, quando ho iniziato ad investire nel mercato azionario, la tentazione di acquistare ogni titoli che veniva alla mia attenzione era così forte che in pochi mesi mi sono trovato con un portafoglio di oltre 20-30 titoli e in continua crescita.

Con il passare del tempo mi sono reso conto che la gestione di 20-30 o più titoli era complicata e di conseguenza i risultati scarsi.
Due sono i fattori che entrano in gioco, tempo e rendimento.

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Pubblicato da su 9 ottobre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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100 Baggers

art

Il termine 100 Baggers ha assunto il significato attuale nel 1972 grazie a Thomas Phelps e il suo libro “100 to 1 in the Stock Market”.
Phelps ha studiato 365 società quotate in borsa che hanno ottenuto un ritorno di 100 a 1 tra il 1932 e 1971.

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Pubblicato da su 11 settembre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Predire i mercati è impossibile

art-investing
Investire è un arte, non una scienza, e come ogni arte non ha una regola matematica o un sistema valido ad ogni circostanza.
Questo spiega perchè le migliori menti o premi Nobel spesso sono pessimi investitori, con scarsi risultati e grandi fallimenti.

E’ più facile avere successo nel mercato azionario se si accetta l’idea che predire i mercati è impossibile, che periodi di forti ribassi o perdite è la regola, e gestire le proprie emozioni senza farsi condizionare dal pessimismo o dall’ottimismo del momento diventerà più facile.

Per produrre eccezionali risultati sui mercati azionari basta  Continua a leggere…

 
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Pubblicato da su 13 giugno 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Performance Portafoglio

Performance
Ho sempre pensato che dimostrare con i fatti e risultati reali vale più di cento articoli.

Per questo ho creato un portafoglio dove posso tracciare i miei investimenti, apportare modifiche (acquisti e vendite) effettuate e verificare i risultati nel tempo.

Obbiettivo del portafoglio è 1 milione di euro in 10 anni, partendo da un investimento di circa 100 mila euro.

Nel portafoglio sono presenti investimenti in differenti titoli, prevalentemente sul mercato Canadese (valuta CAD) e sul mercato USA (valuta USD).

Qui in basso ho pubblicato l’andamento del portafoglio aggiornato al 15 maggio 2016.

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Pubblicato da su 15 maggio 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Prezzo di mercato, questo sconosciuto.

prezzo

Quali sono i fattore che determinano il prezzo di mercato di un titolo azionario?

A lungo termine il prezzo è fortemente influenzato dal crescere o diminuire dell’utile ed in particolare EPS (utile per azione).
Ovviamente dobbiamo semplificare molto e tralasciare mille altri fattori interni ed esterni che potrebbero entrare in gioco, come far lievitare l’utile con manipolazioni contabili legali, l’utilizzo del debito e così via.

Quindi semplificando, il fattore principale che nel lungo termine influenza il prezzo è l’utile.
A questo punto verrebbe spontaneo pensare che se quest’anno l’utile cresce del 20% vedremo il prezzo del titolo salire del 20%.
Purtroppo non è così semplice, il solo crescere dell’utile non basta a spiegare il crescere del prezzo.
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Pubblicato da su 19 marzo 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Pessimismo irrazionale

bull&bear

La cosa peggiore in assoluto, da fare in una fase di correzione o crollo dei mercati, è vendere a causa del panico (panic selling).
Ogni correzione e persino crolli del mercato (come al termine di un ciclo rialzista) sono una parte normale ed un indicatore di salute dei mercati.
E le persone che comprano nel peggiore dei momenti terminano con grossi guadagni nel lungo termine.
Mentre le persone che vendono nel peggiore dei momenti subiscono grosse perdite…..
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Pubblicato da su 18 gennaio 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Certificato ENI: 11% annuo


Raddoppiare il dividendo del 11% annuo con un certificato ENI.
Il certificato Express a rimborso anticipato NL0010399168 emesso il 03/03/2014 permette di ottenere 11% annuo a condizone che….
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Pubblicato da su 15 novembre 2015 in L'investitore Intelligente

 

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Cos’è accaduto a PFHO


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In un articolo precedente ho accennato ad una piccola società molto promettente, Pacific Health Care Organization (PFHO).

Cos’è accaduto di così grave da far crollare il prezzo agli attuali $ 8 dollari ad azione, con minimi di $ 6,50.

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Pubblicato da su 14 novembre 2015 in L'investitore Intelligente

 

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Errori comuni dell’investitore

il segreto

Mediare il prezzo di carico al ribasso quando il titolo in portafoglio è in forte perdita, rientra tra gli errori comuni dell’investitore.

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Pubblicato da su 26 aprile 2015 in L'investitore Intelligente

 

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Il petrolio crolla…. è l’ora di comprare Eni

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Come accennato in un articolo precendente, il momento migliore per investire nelle società petrolifere è quando il prezzo del petrolio crolla.
Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili. Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio.

In questi giorni si sono venute a creare alcune opportunità.
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Pubblicato da su 14 dicembre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Affrancamento e tassazione finanziaria al 26%

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Come tutti sapranno dal 1 luglio 2014 aumenta la tassazione sulle rendite finanziarie, passando dal 20% al 26%.

In soli due anni e mezzo la tassazione è più che raddoppiata, ed ufficialmente possiamo dire che è divenuta la più salata d’europa se aggiungiamo tobin tax e imposta di bollo dello 0,02%.
E pensare che si voleva portarla ai livelli europei, peccato che abbiamo portato ai livelli massimi europei l’aliquota ma non abbiamo preso dal resto dell’europa che conta il meccanismo che permette di ridurre notevolmente le tasse qualora si tratti di investimenti a lungo termine (dai 5 anni in su).

Qui sotto troverete le novità maggiori

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Pubblicato da su 29 giugno 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Insider trading

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Si può vendere per svariate ragioni, ma si compra per una sola ragione.
Questa regola non scritta vale maggiormente per gli insider (manager della società).

La sola ragione per comprare è perchè ci sono le condizioni affinchè il prezzo salga, e chi meglio di un insider
(direttamente coinvolto nella gestione della società) può saperlo?

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Pubblicato da su 9 marzo 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Attenzione alle Opzioni binarie

opzioni binarie

Sempre più spesso ricevo email pubblicitarie su di un nuovo strumento per investire il proprio denaro.
Le Opzioni binarie, che in realtà non hanno nulla a che fare con l’investimento.
Sono scommesse legate a titoli azionari, valute, e tanto altro.
Attenzione, non fatevi abbagliare da facili guadagni. Come ogni scommessa, le probabilità sono a vostro sfavore e la possibilità di puntare cifre modeste attira sempre più persone.

Cosa cambia se punto nero o rosso alla roulette oppure punto se un titolo azionario oggi salga o scenda?

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Pubblicato da su 23 novembre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Tassazione, regime fiscale e prezzo di carico

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Le strategie fiscali, al pari delle strategie d’investimento, assumono un aspetto rilevante al fine di ottenere ottimi risultati sull’investimento.

Iniziamo a trattare l’argomento fiscale analizzando le diverse categorie di reddito che si suddividono in redditi di capitale e redditi diversi.

In redditi di capitale possiamo racchiudere interessi e dividendi. Su questi redditi possiamo far poco al fine fiscale.

I redditi diversi sono guadagni (non certi) e li troviamo sotto forma di plusvalenze o minusvalenze.
Questi vengono tassati al netto del costo d’acquisto o spese e delle eventuali minusvalenze.
Al fine fiscale i redditi diversi sono più interessanti dal nostro punto di vista. Vedremo più avanti.

A questo punto sembra doveroso un piccolo accenno ai regimi fiscali delle attività finanziarie.
Al momento dell’apertura di un conto corrente dobbiamo decidere quale regime fiscale adottare.

I regimi fiscali sono:

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Pubblicato da su 11 agosto 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Uno strumento utile: Portafoglio titoli

Per tutti i miei lettori, rendo disponibile una versione semplificata del portafoglio che utilizzo per la gestione dei miei investimenti.

Troverete due versioni, quella semplificata che cercherò di illustrare ora, ed una versione più complessa che non illustrerò in questo articolo.
In realtà per la mia gestione utilizzo una terza versione ancora più complessa ed automatica,  offrendo una versioni semplificate spero possa essere  utilizzabile anche dai meno esperti.

Nella prima colonna trovate l’elenco dei titoli (stock) che avete in portafoglio.
Questa colonna può essere modificata inserendo i titoli che avete in portafoglio.
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Pubblicato da su 10 febbraio 2012 in L'investitore Intelligente

 

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Finanza 2012: novità imposte e tasse

Con l’arrivo del 2012 ci sono novità rilevanti su imposte e tasse.
La tassazione delle rendite finanziarie prevederà un’unica aliquota del 20% che va a sostituire il 12,50% ancora in vigore fino al 31 dicembre 2011.

La nuova aliquota verrà applicata a partire dal 1 gennaio 2012 per tutte le transazioni finanziarie esclusi i titoli di Stato, buoni postali e tutti i titoli equiparati che resterà al 12,5%

Cosa accade alle minusvalenze realizzate entro il 2011?

La legge di ferragosto 2011 ha stabilito che tali minusvalenze possono essere portate in diminuzione delle plusvalenze realizzate a partire dal 2012 nella misura del 62,5% del loro ammontare. Tale percentuale è il rapporto tra la vecchia aliquote del 12,5% e quella nuova del 20%  (12,5% / 20% *100 = 62,5%).
A decorrere dal 1° gennaio 2012, le minusvalenze maturate, saranno integralmente riconosciute per il 100% del loro ammontare.

L’aliquota del 20% sul capital gain non è l’unica novità per il 2012, oltre a dover pagare più tasse sul guadagno ottenuto ci sarà un incremento sui bolli.
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Pubblicato da su 23 dicembre 2011 in L'investitore Intelligente

 

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Comprare 1 euro con 50 centesimi

Immaginiamo di avere la possibilità di acquistare un ottimo business a 600 milioni di euro, un azienda ben avviata con 300 milioni di debiti ma liquidità e titoli in cassa per 1,4 miliardi.
Facciamo due conti e subito capiamo di avere in tasca già 500 milioni di guadagno (1,4 miliardi – 600 milioni – 300 milioni).

E se ho la possibilità di acquistare il business a 500 milioni invece di 600, credete sia più rischioso o più conveniente?
La risposta è scontata, molto più conveniete grazie ai 100 milioni in meno pagati.

Business come questi se ne trovano molti questi giorni e possiamo acquistarli anche noi poveri mortali senza avere a disposizione 600 milioni di euro.
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Pubblicato da su 23 agosto 2011 in L'investitore Intelligente

 

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Ottimo momento per comprare in borsa

Per chi fosse ancora interessato al mercato azionario, Mister Market ci sta offrendo una grande opportunità per creare un ottimo portfolio azionario a prezzi scontati.

Come dicevo in molti dei miei precedenti post, si compra quando il mercato crolla e si comprano titoli di società sane.
Ecco alcuni dei miei post precedenti:

Chi di voi non ha mai bevuto una Coca-Cola in vita sua?
E sentiamo, preferite acquistare la vostra amata bevanda quando ci sono sconti nel vostro super market o quando il prezzo sale?
E perchè se cambiamo il termire super market con Borsa, la prospettiva dovrebbe cambiare?  continua…

In più di ottanta anni di storia c’è stata la Grande Depressione e numerose recessioni, bolle speculative e crolli, ma il mercato si è sempre ripreso.
L’investitore di lungo temine che approfitta e compra nel pieno di una crisi e sa espettare senza farsi influenzare dal mercato avrà risultati superiore alla media.  continua…

In borsa non è al momento della vendita che facciamo il nostro guadagno, ma all’acquisto. Per questo è particolarmente importante il prezzo d’acquisto.  continua…

E se le borse continuano a scendere, magari crollano, che faccio?
Semplice, compro.  continua…

Fiat non è un buon investimento  continua…

Capita a molti di avere capitali bloccati, in attesa di un rialzo, su titoli acquistati in momenti sbagliati o ancora peggio ai valori massimi di una bolla prima che crollasse il mercato.  continua…

 

Chi compra in questi periodo di crisi è molto facile che veda, subito dopo l’acquisto, il titolo scendere ancora del 10-15% ma non c’è da preoccuparsi. E’ difficile riuscire a comprare al prezzo minimo offerto dal mercato, il nostro obbiettivo è comprare ottime società quando abbiamo uno sconto del 40-50% sul proprio valore e non farsi prendere dal panico se continua a scendere. Tornerà a salire.

e-mail info.investire@libero.it

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I contenuti di questo blog non costituiscono sollecitazione all’investimento ne indicazioni di investimento, ed hanno esclusivamente scopo informativo;

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Pubblicato da su 12 agosto 2011 in L'investitore Intelligente

 

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Alternative per recuperare le perdite

Capita a molti di avere capitali bloccati, in attesa di un rialzo, su titoli acquistati in momenti sbagliati o ancora peggio ai valori massimi di una bolla prima che crollasse il mercato.

Ipotizziamo di aver studiato ed imparato dai nostri errori e vogliamo recuperare i capitali bloccati per investirli al meglio. Quasi la maggioranza di noi trova come unico rimedio bloccare altri capitali con la vana speranza di mediare il prezzo di carico.
Vediamo..

Il Sig. Rossi ha in portafoglio dal 2007 Eni 250 azioni ad un prezzo di carico di 20 €
Dal 2007 ad oggi i mercati sono andati su e giù più volte ma Eni non ha più toccato i 20€ e il Sig. Rossi non vede altra soluzione che vendere in perdita o mediare il prezzo di carico e sperare di liberare € 5.000 bloccati da 4 anni.

Nell’ipotesi venda ai valori attuali porta a casa una perdita di € 1.125
(prezzo di acquisto) € 20 – € 15,50 (prezzo di vendita) = € 4,5* 250 (azioni) = € 1.125

Nell’ipotesi decida di mediare bloccando forse ulteriore capitale per anni, il Sig. Rossi
Acquista altre 250 azioni Eni al prezzo di € 15.5
5.000 + 3.875= € 8.875 / 500 (azioni) = € 17.75 (prezzo medio di carico)

Quali alternative avrebbe il Sig. Rossi?
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Pubblicato da su 12 luglio 2011 in L'investitore Intelligente

 

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Buon investimento: Elevato ritorno sul capitale


Un ottimo investimento può essere identificato dal tasso di ritorno sul capitale.
“Tralasciando la questione del prezzo, l’ideale sarebbe acquistare azioni di un’azienda che reinveste gran parte del capitale guadagnato ad un alto tasso di ritorno.”
Warren Buffett,  Berkshire Hathaway Shareholder Letter 1992

Quando parliamo di capitale, parliamo di capitale proprio (equity).
Ecco come possiamo calcolare il ritorno sul capitale e l’aspettativa di crescita dell’utile:

Johnson & Johnson
JNJ nel 2001 ha un Capitale proprio (shareholders equity) di $24,2 Billioni
Nel 2010 il capitale proprio (shareholders equity) è di $56.6 Billioni
In 10 anni dal 2001 al 2010 JNJ ha investito nel proprio business

$32,4 Billioni (56,6 – 24,2)

Nello stesso periodo l’utile è cresciuto da $5,7 Billioni a $ 13,3 Billioni per un totale di

$7,6 Billioni (13,3 – 5,7)

Se dividiamo l’utile ottenuto in questi 10 anni e il capitale investito, otteniamo il ritorno sul capitale investito.

$ 7,6 / $ 32,4 = 23,46%  (Ritorno sul Capitale Investito)

Ora calcoliamo quanto utile viene reinvestito nel business per poi scoprire l’incremento che posso attendermi sull’utile futuro.
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Pubblicato da su 25 maggio 2011 in L'investitore Intelligente

 

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Sei segreti per migliorare il ritorno degli investimenti

Ci sono sei punti che, nel tempo, hanno migliorato il ritorno sui miei investimenti.

Primo, per ogni operazione che ho intezione di effettuare prendo un foglio e scrivo “Io oggi ‘data xx’ compro n° azioni della società zzz al prezzo €€€ per un totale di €€€€ con un costo commissioni e spese di €€€ aspettandomi un ricavo netto del x% perchè …………….”.
Se non sono in grado di dare una risposta sensata sul perchè comprare, meglio non comprare. Spesso, si compra o vende seguendo l’umore del mercato e non per valutazioni sensate. Questo sistema ci permette di capire gli errori più frequenti anche dopo averli commessi e imparare da essi.

Secondo, avere traccia, in modo dettagliato, di ogni singola operazione effettuata.
Un articolo su CorriereEconomia ha evidenziato che, chi effettua trading ed in particolare intraday spesso ha una percezione distorta dei propri risultati ed oltre il 60% non ha traccia delle operazioni effettuate e dei risultati ottenuti.
Qui potete scaricare una versione semplificata del file excel che ho creato per seguire ed avere uno storico di tutte le operazioni effettuate. Contattatemi per maggiori spiegazioni.

Terzo, mantenere bassa l’incidenza delle commissioni sul rendimento.
Calcolando quanto le commissioni incidano sull’utile è un valido strumento.


Commissioni / Utile lordo   =  % incidenza commissioni sull’utile

Quarto, mantenere un turnover basso, cioè ridurre le transazioni al minimo e mantenere l’investimento a lungo per anni.
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Pubblicato da su 23 maggio 2011 in L'investitore Intelligente

 

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