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Come calcolare il rendimento del portafoglio (part1)

24 Gen

Un rendimento del 10% è tanto o poco?
Come ogni cosa nel mondo della finanza non è così semplice come appare.

Per poter rispondere alla domanda dobbiamo avere ben in mente se parliamo di rendimento complessivo o rendimento annuo composto, da quanti anni mesi e giorni detengo l’investimento, se il rendimento è al netto delle tasse, al netto delle commissioni, se ho sommato il rendimento dei dividendi……
Ed escludiamo al momento l’inflazione che dovrebbe sempre essere presa in considerazione.

Cerchiamo di rendere il tutto più semplice.

Abbiamo acquistato azioni X esattamente un anno fa (24/1/2012), con un rendimento del 10%, non ho percepito nessun dividendo, quindi sappiamo con certezza che il rendimento è effettivamente 10% annuo lordo. Attenzione parliamo ancora di rendimento lordo, il calcolo del rendimento netto (rendimento che effettivamente incassiamo) lo vedremo in seguito.

Ma se il rendimento del 10% facesse riferimento ad un investimento su azioni X acquistate il 24/1/2003 ?
In questo caso abbiamo un rendimento complessivo lordo del 10%, ma non è quello che a noi interessa per valutare i nostri investimenti.
Dobbiamo rapportare il tutto su base annua, in questo caso il rendimento annuo lordo composto è dello 0,96% , un pò deludente non credete.

E se il rendimento del 10% facesse riferimento ad un investimento su azioni X acquistate 6 mesi prima il 24/7/2012 ?
In questo caso, il rendimento annuo composto lordo è del 20% , un ottimo investimento a cui va sottratto l’ammontare di tasse e commissioni pagate e sommato il dividendo incassato.

Primo punto da tenere sempre a mente, non conta il rendimento complessivo ma il rendimento composto su base annua.

Per calcolare il rendimento composto annuo potete scaricare il file calcolo rendimento

Nel prossimo post vedremo come si calcola il rendimento composto netto e come la situazione muta drasticamente.

……continua—–>

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Pubblicato da su 24 gennaio 2013 in L'investitore Intelligente

 

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