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Archivi tag: finanza comportamentale

L’abc finanziario

Dopo la crisi del 2008 l’alfabetizzazione finanziaria ha ricevuto sempre più attenzione, partendo dall’America è arrivata finalmente in Italia dove siamo in fondo alle classifiche di alfabetizzazione finanziaria.

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Pubblicato da su 8 ottobre 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Prezzo del titolo

Per qualche ragione la prima cosa che molti fanno nel valutare l’acquisto di un titolo è controllare il prezzo più alto e più basso dell’ultimo anno, persino degli ultimi anni.
Ed acquistare solo se il prezzo attuale è vicino ai minimi.

Tutto questo è senza logica e di nessun beneficio, persino pericoloso.

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Pubblicato da su 24 aprile 2017 in L'investitore Intelligente

 

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HTL performance

Per quanti di voi hanno acquistato HTL come riportato nel portafoglio, il guadagno al momento supera il 170% .
Dal punto di vista tecnico il titolo ha superato il massimo degli ultimo 8 anni.

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Pubblicato da su 16 marzo 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Pioneering Technology Inc.

pte

La maggior parte degli incendi domestici sono causati da mancata attenzione.
In america le statistiche parlano di circa 500 incendi al giorno in cucina o zona cottura.
Questo è il campo d’azione della Pioneering Technology Inc. (PTE), società che offre una gamma di prodotti intelligenti per la prevenzione degli incendi che, vanno da dispositivi che regolano elettronicamente la temperatura di cottura a dispositivi timer o rilevatori di fumo.

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Pubblicato da su 15 gennaio 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Diversificare

diversificare
Come tutti, quando ho iniziato ad investire nel mercato azionario, la tentazione di acquistare ogni titoli che veniva alla mia attenzione era così forte che in pochi mesi mi sono trovato con un portafoglio di oltre 20-30 titoli e in continua crescita.

Con il passare del tempo mi sono reso conto che la gestione di 20-30 o più titoli era complicata e di conseguenza i risultati scarsi.
Due sono i fattori che entrano in gioco, tempo e rendimento.

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Pubblicato da su 9 ottobre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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100 Baggers

art

Il termine 100 Baggers ha assunto il significato attuale nel 1972 grazie a Thomas Phelps e il suo libro “100 to 1 in the Stock Market”.
Phelps ha studiato 365 società quotate in borsa che hanno ottenuto un ritorno di 100 a 1 tra il 1932 e 1971.

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Pubblicato da su 11 settembre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Predire i mercati è impossibile

art-investing
Investire è un arte, non una scienza, e come ogni arte non ha una regola matematica o un sistema valido ad ogni circostanza.
Questo spiega perchè le migliori menti o premi Nobel spesso sono pessimi investitori, con scarsi risultati e grandi fallimenti.

E’ più facile avere successo nel mercato azionario se si accetta l’idea che predire i mercati è impossibile, che periodi di forti ribassi o perdite è la regola, e gestire le proprie emozioni senza farsi condizionare dal pessimismo o dall’ottimismo del momento diventerà più facile.

Per produrre eccezionali risultati sui mercati azionari basta  Continua a leggere…

 
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Pubblicato da su 13 giugno 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Performance Portafoglio

Performance
Ho sempre pensato che dimostrare con i fatti e risultati reali vale più di cento articoli.

Per questo ho creato un portafoglio dove posso tracciare i miei investimenti, apportare modifiche (acquisti e vendite) effettuate e verificare i risultati nel tempo.

Obbiettivo del portafoglio è 1 milione di euro in 10 anni, partendo da un investimento di circa 100 mila euro.

Nel portafoglio sono presenti investimenti in differenti titoli, prevalentemente sul mercato Canadese (valuta CAD) e sul mercato USA (valuta USD).

Qui in basso ho pubblicato l’andamento del portafoglio aggiornato al 15 maggio 2016.

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Pubblicato da su 15 maggio 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Prezzo di mercato, questo sconosciuto.

prezzo

Quali sono i fattore che determinano il prezzo di mercato di un titolo azionario?

A lungo termine il prezzo è fortemente influenzato dal crescere o diminuire dell’utile ed in particolare EPS (utile per azione).
Ovviamente dobbiamo semplificare molto e tralasciare mille altri fattori interni ed esterni che potrebbero entrare in gioco, come far lievitare l’utile con manipolazioni contabili legali, l’utilizzo del debito e così via.

Quindi semplificando, il fattore principale che nel lungo termine influenza il prezzo è l’utile.
A questo punto verrebbe spontaneo pensare che se quest’anno l’utile cresce del 20% vedremo il prezzo del titolo salire del 20%.
Purtroppo non è così semplice, il solo crescere dell’utile non basta a spiegare il crescere del prezzo.
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Pubblicato da su 19 marzo 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Pessimismo irrazionale

bull&bear

La cosa peggiore in assoluto, da fare in una fase di correzione o crollo dei mercati, è vendere a causa del panico (panic selling).
Ogni correzione e persino crolli del mercato (come al termine di un ciclo rialzista) sono una parte normale ed un indicatore di salute dei mercati.
E le persone che comprano nel peggiore dei momenti terminano con grossi guadagni nel lungo termine.
Mentre le persone che vendono nel peggiore dei momenti subiscono grosse perdite…..
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Pubblicato da su 18 gennaio 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Errori comuni dell’investitore

il segreto

Mediare il prezzo di carico al ribasso quando il titolo in portafoglio è in forte perdita, rientra tra gli errori comuni dell’investitore.

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Pubblicato da su 26 aprile 2015 in L'investitore Intelligente

 

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Il petrolio crolla…. è l’ora di comprare Eni

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Come accennato in un articolo precendente, il momento migliore per investire nelle società petrolifere è quando il prezzo del petrolio crolla.
Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili. Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio.

In questi giorni si sono venute a creare alcune opportunità.
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Pubblicato da su 14 dicembre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Opportunità MicroCap


mTutti sentiamo parlare di Google, Apple, Wal-Mart e molte altre società enormi, ma sfido chiunque a dirmi se mai ha sentito nominare Biosyent, Pacific Health Care Organization, Xpel Technologies.

Sono Microcap, società con una capitalizzazione di borsa inferiore a 100 milioni e spesso di poche decine di milioni.

Le Microcap hanno una pessima reputazione, quindi perchè investire in società così rischiose con una pessima reputazione?

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Pubblicato da su 19 ottobre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Affrancamento e tassazione finanziaria al 26%

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Come tutti sapranno dal 1 luglio 2014 aumenta la tassazione sulle rendite finanziarie, passando dal 20% al 26%.

In soli due anni e mezzo la tassazione è più che raddoppiata, ed ufficialmente possiamo dire che è divenuta la più salata d’europa se aggiungiamo tobin tax e imposta di bollo dello 0,02%.
E pensare che si voleva portarla ai livelli europei, peccato che abbiamo portato ai livelli massimi europei l’aliquota ma non abbiamo preso dal resto dell’europa che conta il meccanismo che permette di ridurre notevolmente le tasse qualora si tratti di investimenti a lungo termine (dai 5 anni in su).

Qui sotto troverete le novità maggiori

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Pubblicato da su 29 giugno 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Insider trading

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Si può vendere per svariate ragioni, ma si compra per una sola ragione.
Questa regola non scritta vale maggiormente per gli insider (manager della società).

La sola ragione per comprare è perchè ci sono le condizioni affinchè il prezzo salga, e chi meglio di un insider
(direttamente coinvolto nella gestione della società) può saperlo?

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Pubblicato da su 9 marzo 2014 in L'investitore Intelligente

 

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E se avessi acquistato… (parte 3)

Oltre due anni fa avevo scritto un breve articolo
E se avessi acquistato…” dove selezionavo alcune società da acquistare e come data di acquisto prendevo il giorno successivo alla pubblicazione del mio articolo “Ottimo momento per comprare in borsa”.

La mia strategia è semplice, comprare quando tutti vendono e selezionare società sane con ottime prospettive di crescita.

Le quotazioni sono quelle a chiusura del mercato del 16 agosto 2011.
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Pubblicato da su 5 ottobre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Arbitraggio: guadagnare il 10% in un mese

La potenziale acquisizione della canadese Nexen Inc (NXY) da parte della cinese CNOOC Ltd offre una buona opportunità di arbitraggio, con un ritorno del 10% in un solo mese (111% su base annua).

CNOOC ha siglato un accordo per l’acquisizione di Nexen ad un prezzo di $ 27,5  in cash per ogni azione, appena ricevute le approvazioni regolamentari da parte della Canadian federal authorities l’accordo sarà concluso.

La decisione finale arriverà il 10 Dicembre dalle autorità canadesi.
Non ci sono garanzie che l’accordio si concluda. Ma le prospettive che l’accordo vada a buon fine sono buone.
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Pubblicato da su 26 novembre 2012 in L'investitore Intelligente

 

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E se avessi acquistato… (parte 2)

Ad inizio anno mi sono proposto di dimostrare come investendo al momento giusto e sapendo individuare le società giuste può essere molto redditizio.

Per rendere la dimostrazione più semplice e comparabile, avevo scritto un breve articolo
E se avessi acquistato…” dove selezionavo alcune società da acquistare e come data di acquisto prendevo il giorno successivo alla pubblicazione del mio articolo “Ottimo momento per comprare in borsa”.
Le quotazioni sono quelle a chiusura del mercato del 16 agosto 2011.
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Pubblicato da su 6 ottobre 2012 in L'investitore Intelligente

 

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Quello che il saggio fa all’inizio…

Come viene vissuto il ciclo economico e quali sono le diverse fasi emotive che l’investitore affronta?

L’immagine seguente non potrebbe spiegare meglio come viene vissuto emotivamente il ciclo economico in tutte le sue fasi.

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Pubblicato da su 19 marzo 2012 in L'investitore Intelligente

 

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Finanza comportamentale

Ci sono fattori psicologici che possono impedire di realizzare risultati migliori sui nostri investimenti.
Gli individui si comportano e prendono decisioni in modo irrazionale in presenza di incertezza, e l’incertezza è una delle caratteristiche dei mercati azionari.

Una delle domande che non bisognerebbe mai smettere di porsi quando subisco delle perdite:
perché ho deciso di comprare o vendere questa o quella azione che ho in portafoglio?

Se acquisto seguendo l’umore del mercato, tutti comprano e i miei amici stanno guadagnando tanto, probabilmente abbiamo effettuato una scelta irrazionale influenzata dagli altri.
Come accade, del resto, anche  quando vendo perchè tutti vendono seguendo l’umore del mercato.

I prezzi del mercato azionario sono basati non solo sui valori reali ma anche su fattori psicologici.
Gli psicologi affermano da tempo che è molto difficile rimanere isolati dalla massa.

La convinzione che tante persone non possano sbagliare, ci porta a seguire la massa ed  influenza il nostro pensiero (istinto gregario).
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Pubblicato da su 9 novembre 2011 in L'investitore Intelligente

 

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