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Archivi tag: Benjamin Graham

Prezzo del titolo

Per qualche ragione la prima cosa che molti fanno nel valutare l’acquisto di un titolo è controllare il prezzo più alto e più basso dell’ultimo anno, persino degli ultimi anni.
Ed acquistare solo se il prezzo attuale è vicino ai minimi.

Tutto questo è senza logica e di nessun beneficio, persino pericoloso.

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Pubblicato da su 24 aprile 2017 in L'investitore Intelligente

 

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HTL performance

Per quanti di voi hanno acquistato HTL come riportato nel portafoglio, il guadagno al momento supera il 170% .
Dal punto di vista tecnico il titolo ha superato il massimo degli ultimo 8 anni.

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Pubblicato da su 16 marzo 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Pioneering Technology Inc.

pte

La maggior parte degli incendi domestici sono causati da mancata attenzione.
In america le statistiche parlano di circa 500 incendi al giorno in cucina o zona cottura.
Questo è il campo d’azione della Pioneering Technology Inc. (PTE), società che offre una gamma di prodotti intelligenti per la prevenzione degli incendi che, vanno da dispositivi che regolano elettronicamente la temperatura di cottura a dispositivi timer o rilevatori di fumo.

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Pubblicato da su 15 gennaio 2017 in L'investitore Intelligente

 

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Diversificare

diversificare
Come tutti, quando ho iniziato ad investire nel mercato azionario, la tentazione di acquistare ogni titoli che veniva alla mia attenzione era così forte che in pochi mesi mi sono trovato con un portafoglio di oltre 20-30 titoli e in continua crescita.

Con il passare del tempo mi sono reso conto che la gestione di 20-30 o più titoli era complicata e di conseguenza i risultati scarsi.
Due sono i fattori che entrano in gioco, tempo e rendimento.

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Pubblicato da su 9 ottobre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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100 Baggers

art

Il termine 100 Baggers ha assunto il significato attuale nel 1972 grazie a Thomas Phelps e il suo libro “100 to 1 in the Stock Market”.
Phelps ha studiato 365 società quotate in borsa che hanno ottenuto un ritorno di 100 a 1 tra il 1932 e 1971.

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Pubblicato da su 11 settembre 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Predire i mercati è impossibile

art-investing
Investire è un arte, non una scienza, e come ogni arte non ha una regola matematica o un sistema valido ad ogni circostanza.
Questo spiega perchè le migliori menti o premi Nobel spesso sono pessimi investitori, con scarsi risultati e grandi fallimenti.

E’ più facile avere successo nel mercato azionario se si accetta l’idea che predire i mercati è impossibile, che periodi di forti ribassi o perdite è la regola, e gestire le proprie emozioni senza farsi condizionare dal pessimismo o dall’ottimismo del momento diventerà più facile.

Per produrre eccezionali risultati sui mercati azionari basta  Continua a leggere…

 
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Pubblicato da su 13 giugno 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Performance Portafoglio

Performance
Ho sempre pensato che dimostrare con i fatti e risultati reali vale più di cento articoli.

Per questo ho creato un portafoglio dove posso tracciare i miei investimenti, apportare modifiche (acquisti e vendite) effettuate e verificare i risultati nel tempo.

Obbiettivo del portafoglio è 1 milione di euro in 10 anni, partendo da un investimento di circa 100 mila euro.

Nel portafoglio sono presenti investimenti in differenti titoli, prevalentemente sul mercato Canadese (valuta CAD) e sul mercato USA (valuta USD).

Qui in basso ho pubblicato l’andamento del portafoglio aggiornato al 15 maggio 2016.

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Pubblicato da su 15 maggio 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Prezzo di mercato, questo sconosciuto.

prezzo

Quali sono i fattore che determinano il prezzo di mercato di un titolo azionario?

A lungo termine il prezzo è fortemente influenzato dal crescere o diminuire dell’utile ed in particolare EPS (utile per azione).
Ovviamente dobbiamo semplificare molto e tralasciare mille altri fattori interni ed esterni che potrebbero entrare in gioco, come far lievitare l’utile con manipolazioni contabili legali, l’utilizzo del debito e così via.

Quindi semplificando, il fattore principale che nel lungo termine influenza il prezzo è l’utile.
A questo punto verrebbe spontaneo pensare che se quest’anno l’utile cresce del 20% vedremo il prezzo del titolo salire del 20%.
Purtroppo non è così semplice, il solo crescere dell’utile non basta a spiegare il crescere del prezzo.
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Pubblicato da su 19 marzo 2016 in L'investitore Intelligente

 

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Microcap canadese: Hamilton Thorne

Hamilton Thorne

Hamilton Thorne è una società canadese di biotecnologia che progetta, costruisce e distribuisce laser di precisione per differenti usi, ma in particolare per trattare e analizzare la fertilità. Un settore in grande crescita negli ultimi anni e potenzialità enormi.

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Pubblicato da su 3 gennaio 2015 in L'investitore Intelligente

 

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Il petrolio crolla…. è l’ora di comprare Eni

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Come accennato in un articolo precendente, il momento migliore per investire nelle società petrolifere è quando il prezzo del petrolio crolla.
Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili. Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio.

In questi giorni si sono venute a creare alcune opportunità.
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Pubblicato da su 14 dicembre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Microcap: RADCOM


RadComRADCOM è una società israeliana quatata sul mercato americano NASDAQ.
Fornisce soluzioni di gestione clienti e servizi innovativi per i principali operatori di telecomunicazioni e service provider, concentrando la propria offerta sulle reti di nuova generazione come LTE, VoLTE, IMS, UMTS/GSM.

Perchè investire in Radcom ?

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Pubblicato da su 25 novembre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Microcap: Pacific Health Care Organization


LogoHo già accennato in un articolo precedente a Pacific Health Care Organization, che ha visto il titolo volare del 800% in soli due anni passando da 5 dollari a 45 dollari ad azione.

Il prezzo del titolo ha raggiunto anche punte di 76 dollari e poi scendere per nessun valido motivo all’attuale prezzo di 46 dollari ad azione.

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Pubblicato da su 10 novembre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Microcap canadese: Microbix Biosystems

mbxMicrobix Biosystems è una società canadese di biotecnologia, con grandi potenzialità di crescita nei prossimi anni. Il prezzo di mercato è aumentato del 60% negli ultimi sei mesi, e credo sia solo l’inizio.

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Pubblicato da su 24 ottobre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Opportunità MicroCap


mTutti sentiamo parlare di Google, Apple, Wal-Mart e molte altre società enormi, ma sfido chiunque a dirmi se mai ha sentito nominare Biosyent, Pacific Health Care Organization, Xpel Technologies.

Sono Microcap, società con una capitalizzazione di borsa inferiore a 100 milioni e spesso di poche decine di milioni.

Le Microcap hanno una pessima reputazione, quindi perchè investire in società così rischiose con una pessima reputazione?

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Pubblicato da su 19 ottobre 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Ed ora occhio a valute, oro e petrolio

 eurusd

Dal mese di aprile consiglio di acquistare dollari a chi mi conosce, infatti il cambio EUR-USD è passato da 1,39 a 1,32 in pochi mesi e credo possa continuare a scendere ancora, anche se non di molto e non immediatamente.

A cosa dobbiamo questa variazione di tendenza nei confronti del cambio EURUSD?

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Pubblicato da su 21 agosto 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Equal Energy

 EQU

Solitamente a pochi giorni dalla scadenza di un takeover (offerta d’acquisto) il prezzo di mercato non discosta molto dal prezzo dell’offerta per l’acquisizione.
Equal Energy (EQU) ha ricevuto un offerta definitiva da PetroFlow Energy a $ 5,43 per azione, ma il prezzo attuale di mercato $ 4,54 dovrebbe far scattare un segnale, visto che l’offerta d’acquisizione scade il 1° maggio 2014.

Il mercato non crede che l’acquisizione da parte di PetroFlow Energy vada in porto, questo spiega il prezzo a sconto rispetto all’offerta.
In ogni caso questa non è necessariamente una brutta notizia.

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Pubblicato da su 25 aprile 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Insider trading

 I1

Si può vendere per svariate ragioni, ma si compra per una sola ragione.
Questa regola non scritta vale maggiormente per gli insider (manager della società).

La sola ragione per comprare è perchè ci sono le condizioni affinchè il prezzo salga, e chi meglio di un insider
(direttamente coinvolto nella gestione della società) può saperlo?

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Pubblicato da su 9 marzo 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Quando investire nelle compagnie petrolifere ?

 oil

Le società petrolifere sono per definizione cicliche, con utili molto volatili.
Questa volatilità degli utili è della profittabilità è strettamente collegata al prezzo del petrolio.

Quindi i parametri che spesso prendiamo in considerazione nel valutare una società o che cerchiamo nelle migliori, tipo utili in crescita e P/E sotto 15, tutto questo non vale per le società petrolifere.

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Pubblicato da su 3 febbraio 2014 in L'investitore Intelligente

 

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Oltre ogni attesa…. Gastar Exploration

Recentemente ho scritto un articolo su di una small cap in rapida crescita Gastar Exploration (GST).

Le mie aspettative sul titolo Gastar erano molto positive e come affermavo nell’articolo:
Gastar Exploration, un interessante small cap
“….. non sarei sorpreso nel vedere il prezzo del titolo raddoppiare dall’attuale 2,7 ad azione”.

Il titolo è andato oltre ogni mia attesa, raddoppiando il proprio valore di mercato in soli 4 mesi.
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Pubblicato da su 24 novembre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Buy IBM

ibm

IBM è sceso da $ 215 ad azione di pochi mesi fa, agli attuali $ 174 con un fatturato in calo di 1 miliardo di dollari.

Eppure IBM resta un ottimo investimento. Perchè?

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Pubblicato da su 19 ottobre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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PHH Corporation, movimenti in vista

PHH
PHH Corp (PHH) credo sia un candidato ideale per uno spin off (dividere la società in due) e potrebbe portare un significativo incremento di valore del titolo.

PHH racchiude nella stessa società due differenti business:

– Mortgage Origination and Servicing
– Fleet Management Services

Il solo business “Fleet Management Services”, vale molto più dell’intera società così com’è oggi.
Quindi separare la società in due differenti, farebbe venir fuori il vero valore dei due business, con grande beneficio per gli azionisti.

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Pubblicato da su 8 ottobre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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E se avessi acquistato… (parte 3)

Oltre due anni fa avevo scritto un breve articolo
E se avessi acquistato…” dove selezionavo alcune società da acquistare e come data di acquisto prendevo il giorno successivo alla pubblicazione del mio articolo “Ottimo momento per comprare in borsa”.

La mia strategia è semplice, comprare quando tutti vendono e selezionare società sane con ottime prospettive di crescita.

Le quotazioni sono quelle a chiusura del mercato del 16 agosto 2011.
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Pubblicato da su 5 ottobre 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Tassazione, regime fiscale e prezzo di carico

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Le strategie fiscali, al pari delle strategie d’investimento, assumono un aspetto rilevante al fine di ottenere ottimi risultati sull’investimento.

Iniziamo a trattare l’argomento fiscale analizzando le diverse categorie di reddito che si suddividono in redditi di capitale e redditi diversi.

In redditi di capitale possiamo racchiudere interessi e dividendi. Su questi redditi possiamo far poco al fine fiscale.

I redditi diversi sono guadagni (non certi) e li troviamo sotto forma di plusvalenze o minusvalenze.
Questi vengono tassati al netto del costo d’acquisto o spese e delle eventuali minusvalenze.
Al fine fiscale i redditi diversi sono più interessanti dal nostro punto di vista. Vedremo più avanti.

A questo punto sembra doveroso un piccolo accenno ai regimi fiscali delle attività finanziarie.
Al momento dell’apertura di un conto corrente dobbiamo decidere quale regime fiscale adottare.

I regimi fiscali sono:

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Pubblicato da su 11 agosto 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Il crollo dei giganti

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Le immagini spesso rendono più di mille parole.
Per questo motivo vi propongo un ottimo film che narra le fasi drammatiche della crisi americana del 2008.

Il crollo dei giganti (Too big to fail) ricostruisce i momenti più salienti di quel crack datato settembre 2008 dal punto di vista politico e istituzionale di Paulson.

In seguito al crollo della Bear Stearns (quinta società di credito bancario degli Stati Uniti) anche la Lehman Brothers accusa profondamente gli effetti della crisi del mercato immobiliare e la bolla finanziaria sui mutui subprime.

Di fronte al crollo verticale delle proprie azioni, l’amministratore delegato della compagnia Dick Fuld non intende vendere (unico modo per salvare la società).

Inizialmente reticente a un intervento su scala nazionale, il segretario del Tesoro Hank Paulson, si trova costretto a fare da intermediario quando la Lehman si avvicina pericolosamente al fallimento.

L’intervento di gruppi stranieri o americani vanno in fumo e nel settembre 2008 la Lehman Brothers dichiara bancarotta. Le conseguenze sono drammatiche.


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Pubblicato da su 25 maggio 2013 in L'investitore Intelligente

 

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Gastar Exploration, un interessante small cap.

E’ giunto il momento di parlare di una small cap in rapida crescita Gastar Exploration (GST) .

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Pubblicato da su 3 maggio 2013 in L'investitore Intelligente

 

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